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知名黄金多头:美联储并未真正应对通胀

摘要: 来源:金十数据 作者:月球小霖 美联储近期一直在谈论要应对通胀,对此,华尔街资深经济学家、也是著名的黄金多头Pet...

知名黄金多头:美联储并未真正应对通胀

  来源:金十数据

  作者:月球小霖

  美联储近期一直在谈论要应对通胀,对此,华尔街资深经济学家、也是著名的黄金多头Peter Schiff在播客中提醒投资者,不要只听美联储说,要看它做了什么,而实际上,美联储的行动并不多。

  尽管上周五美股大涨,但还是录得了周线六连阴,这是2011年6月以来最长的连续亏损。

  Peter表示,尽管上周五出现反弹,但他仍然认为市场存在很多下行空间,称周五是“恐慌性购买”的一天。

“有时在熊市中,投资者会恐慌性买入。在熊市结束之前,他们不会恐慌性抛售。尽管发生了大崩盘,我还没有真正看到任何恐慌性抛售的迹象。我更多地看到了恐慌性购买的迹象,在我看来,这表明仍有很多下行空间。”

  与此同时,黄金继续疲软。在上周五的股市反弹期间,即使通胀数据更糟糕了,但黄金还是再次下跌。市场显然很担心,但Peter说他们担心的是错误的事情。

“市场仍然没有意识到,其实美联储并没有真正应对通胀。它只是假装要应对通货膨胀。这就是问题所在。因为所有对通胀感到意外的人,现在都期望美联储祭出行动来抑制它。他们抛售黄金和白银、尤其是黄金和白银矿业股的原因,并不是因为他们害怕通货膨胀。他们认为通货膨胀已经过去。他们担心的是未来美联储对抗通胀的斗争。”

  那为什么人们认为美联储会打赢这场仗呢?Peter说,因为美联储一直在说它会。

  美联储官员们表示,他们将尽一切努力驯服通胀巨龙,让CPI回落至2%的平均水平。而尽其所能意味着在利率上升的情况下采取非常紧缩的货币政策。这就是市场如此看跌黄金的原因。Peter说:

“他们认为未来的货币政策会不断收紧,每个人都相信黄金和白银会下跌,他们正在出售这些黄金和白银股票。”

  但Peter表示,即使美联储宣布了要加息和缩减资产负债表,但仍不足以让通胀率回落至2%。

“事实上,这几乎不会扭转通胀攀升的势头,更不用说把它一路压低到2%。如果美联储真的试图让通胀回落到2%,那不仅会使经济陷入衰退,而且会造成比2008年更严重的金融危机。市场仍然没有意识到这一点。我不知道他们为什么不能想得那么远。他们所能看到的只是美联储声称它将应对通胀,并将提高利率。而目前市场相信这一说法。”

  另外,还有一种说法是,美国经济足够强大,可以抵抗美联储收紧货币政策带来的冲击,但目前所有迹象表明经济并不像所有人想象的那么强劲。

“当美国经济的潜在弱点最终暴露出来时,所有关于应对通胀的强硬言论都会消失,因为届时美联储将专注于其另一个任务,即经济。一旦人们开始在经济衰退中失去工作,那么美联储就会忘记通货膨胀并开始关注就业。”

  这就是为什么每次市场对高于预期的通胀感到惊讶时,他们只是假设美联储将不得不更加努力地应对。

“他们从来没有想过这意味着美联储会输掉这场战斗,它将投降。”

  Peter重申,如果美联储在抗通胀方面是认真的,那它现在就不会只是在说,而是已经行动了。

  从最新数据看,美联储的资产负债表又扩大了2%。这无疑是给高通胀火上浇油。

“如果美联储真的觉得资产负债表已经太大了,需要缩减,为什么还要继续扩张?

为什么要等到六月才开始量化紧缩?为什么利率仍然低于1%?如果我们真的遇到了通胀紧急情况,为什么美联储会说这么多,而行动却这么少?

事实是你必须要看美联储在做什么,而不是美联储在说什么。他们无法真正应对通货膨胀。所以,他们必须说话强硬,好像他们要与之抗争一样,因为他们希望他们的强硬言论可以在跟通胀的斗争中帮到他们,且不会暴露他们没有工具的事实。”

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